核心电商萎靡，众小弟扛起重任，回购规模超腾讯的中概第一股！?文章来自我们团队：财报研究社8月15日港股盘后，?阿里巴巴?$阿里巴巴-SW(09988)$?公布了一份喜忧参半的季报二... 帆扬宇亿推出跨境出海大模型FGI
核心电商萎靡，众小弟扛起重任，回购规模超腾讯的中概第一股！?文章来自我们团队：财报研究社8月15日港股盘后，?阿里巴巴?$阿里巴巴-SW(09988)$?公布了一份喜忧参半的季报二... 帆扬宇亿推出跨境出海大模型FGI，
核心电商萎靡，众小弟扛起重任，回购规模超腾讯的中概第一股！?文章来自我们团队：财报研究社8月15日港股盘后，?阿里巴巴?$阿里巴巴-SW(09988)$?公布了一份喜忧参半的季报二...
来源：雪球App，作者： 读财报说新股，（）
文章来自我们团队：财报研究社
8月15日港股盘后，阿里巴巴$阿里巴巴-SW(09988)$ 公布了一份喜忧参半的季报
二季度阿里巴巴实现营收亿元，同比增长，低于此前彭博一致性预期，经调整净利润亿元，同比减少，但稍高于彭博预期
季报发出后，两天阿里股价累积上涨左右
那么这份财报究竟怎么样呢？
股价虽然是上涨的，但从业绩本身来看，我们认为是喜忧参半的：
忧的是淘天集团，收入同比减少，还处在让利阶段
喜的是云业务增长强劲，扛起了半边天，国际物流业务等也大幅减亏
......
1、先说第一点：淘天集团
包含淘宝，天猫，咸鱼和1688的淘天集团本季度收入占比超四成，依旧是阿里集团内的老大哥
但在国内电商价格战愈演愈烈的当下，增长却成了淘天集团的老大难
本季度淘天集团实现营收亿元，同比下滑1%，也成为阿里六大集团中唯一一个营收负增长的板块
虽然阿里在财报中称本季度线上GMV实现高单位数增长，订单量同比双位数增长，然而GMV和单量的增长却没有体现到收入上，这是怎么回事呢？
主要是客户管理收入拉胯了，同比仅增长1%，和高单位数的MV增长形成鲜明对比
换句话说，就是虽然销量增长，但是淘宝从商家那里赚的钱变少了，说明淘宝仍处于让利商家换取增长的阶段
让利换生态，长期看也许并非坏事，但是短期来看公司业绩必然受损。
本季度淘天集团的息税及摊销前利润为亿，同比也下滑1%，在六大集团中依旧是排名倒数
2、让投资者担忧的部分说完了，下面说说阿里这次季报中表现超预期的部分，最主要的就是阿里云在AI推动下的强劲增长
本季度云智能集团实现收入亿元，同比增长6%，息税及摊销前利润更是同比大增155%至亿元，真是大大的超预期了，有重回第二增长曲线的态势
和谷歌，微软，亚马逊一样，阿里云业务强劲增长的核心因素也是AI
本季度AI相关收入取得三位数同比增长，最近爆火的kIMI智能助手背后就有阿里云大模型的赋能，微博，米哈游，网易，金山办公，智联招聘等也都是阿里云的忠实客户
虽然和美股的几个巨头比起来，阿里云的收入规模也只是喝到了汤“小巫见大巫”，但聊胜于无，这好歹让阿里成为了国内少数受益于这轮AI浪潮的公司
除了阿里云外，阿里国际业务和菜鸟的大幅减亏也是本次季报的亮点
其中阿里国际收入同比增长32%、菜鸟也在跨境物流的推动下同比增长16%
阿里巴巴CEO吴永明在财报电话会议中也指出，预计大部分业务将会在1~2年内陆续实现盈亏平衡，并逐渐开始贡献规模化的盈利能力。
也就是说，在核心电商业务萎靡下，以后阿里的逻辑就是各小弟扛起半边天了
3、估值分析
最后还是来看看阿里的估值情况
当前公司滚动市盈率不到19倍，估值是很低了
但是如果投资者看不到增长，也不会仅仅因为低估值而买单
不过阿里也和腾讯一样在回购上不遗余力，本季度投入58亿美元，回购了亿股普通股，而在2024财年，阿里总计投入了125亿美元用于回购，稳居中概股第一。
低估+回购，阿里的股价是有底部支撑的，但要实现长期增长，还得回归核心电商业务上才行！
$京东集团-SW(09618)$$拼多多(PDD)$ #
帆扬宇亿推出跨境出海大模型FGI
上海帆扬宇亿科技有限公司(以下简称:帆扬宇亿)于2024年8月正式宣布,率先推出国内第一个跨境出海领域大模型产品FGI(FSail Globalize Intelligence)。
FGI依托独家自研的出海大模型与众多电商数据库,为出海电商行业客户提供出海政策文化、品类、竞对、消费者等数据洞察与分析,快速锚定蓝海市场,科学出海。
打造出海领域大模型,重塑决策方式
结合大数据与AI大模型,FGI出海大模型产品覆盖了从用户交互到数据查询,再到模型管理与运营的前-中-后全链路,衍生了包括AI问答与报告生成系统、数据查询系统与模型管理系统等子产品,力求在电商出海的多种场景、多个平台使用大数据与AI技术赋能客户,助力出海企业实现决策方式转型,科学出海。
01
“FGI数据查询平台”
海外电商平台林立、卖家与产品数据纷繁复杂,不论是品牌卖家还是中小卖家,都无法掌握全域、第一手数据,这是市场分析、竞争对手分析与营销策略调整的第一个卡点。FGI数据查询平台,基于强大的网络技术与自建数据库,为电商出海企业提供海外主流电商平台的市场数据、产品数据、卖家数据及关键词数据,帮助企业打破数据孤岛,实时、全面地洞悉全球市场,找准切入口,实现品牌本土化和全球化。
产品层面,支持客户获取任意产品数据,如特定时间内的销量、销售额、listing数据、FBA价格等,帮助企业快速识别爆款产品、低成本产品、潜力新品、低门槛高销量产品、轻售后高利润产品等,锁定市场切入口。
市场层面,支持客户通过任意一级产品类目,获取品类市场数据,如品类市场垄断程度、市场需求程度、成本数据等,帮助企业快速判定机会市场、推广成本低的市场、新品断货市场、适合自发货市场、持续增长市场等细分市场。
卖家层面,支持客户通过公司或店铺名称,获取卖家数据,如所属国籍、产品总数量、TOP产品数量及占比、品牌与白牌产品占比、用户星级评价等,帮助企业洞察竞争格局、竞争对手营销策略、新品策略、广告投放策略、售后服务与策略等,取长补短,优化自身策略。
关键词层面,支持客户通过关键词名称,查询关键词热搜趋势、关键词点击垄断与转化垄断系数、CPC精准竞价等,帮助企业洞察消费动态、流量趋势、热门市场与品类,灵活调整市场营销与广告投放策略。
02
“FGI会话与报告生成平台”
基于海量数据进行大模型的科学训练,FGI会话与报告生成平台可基于用户提问与关键信息输入,利用NLP技术深度理解用户意图与潜在需求,自行拆解关键词分发至预置的Prompt模版与提示词,并同时调取实时更新的数据源与超强算力支撑的大模型,基于数据完成策略分析并生成报告。问答即洞察,帮助企业摆脱了数据分析的人工依赖,实现数据实时更新、市场实时分析、报告智能呈现、决策实时落地。
(FGI会话与报告生成平台使用界面)
产品交互层面,支持客户提问通用式电商问题,也支持选择特定分析场景,提出场景化问题,并通过交互式问答输入关键信息,帮助模型理解问题背景与细节,进而生成个性化的分析报告与策略建议,为客户带来全新的数据分析与决策体验。
报告呈现层面,结合高级的数据统计模型与机器学习算法,分析报告内容科学精准、维度多元、数据图表呈现一目了然、自动提取关键洞察,帮助客户清晰地了解决策依据与逻辑链,提升报告的科学性、全面性与可读性。
分享与应用层面,支持客户一键导出报告为文档或图片、分享报告链接,便于在组织内部进行信息共享,兼顾了组织策略讨论与群策群力场景。
03
“FGI模型训练与运营平台”
模型训练与调优是大模型产品的核心。FGI模型训练与运营平台集成了数据管理、提示词管理和模型管理三大核心模块,旨在打造智能化、高效训练与调优模型的系统。
数据管理层面,打通多个自建数据库,支持进行数据标注、清洗与归一化处理,基于海量的高质量数据集、验证集和测试集,对模型进行训练、调优与综合评估。
提示词管理层面,按照实际业务场景与人机交互流程,设定场景模版、关联问题与主/副关键词Prompt,通过模型机器学习与深度学习机制,让模型习得电商领域市场分析与决策场景与流程,实现专业、垂直场景化的分析与预测。
模型管理层面,包括模型结构设定与初始化参数管理,通过不断地迭代模型结构与超参数,提升模型工作效率与准确性。
大航海时代已至,出海正在成为国内企业,甚至全球企业未来十年最重要的课题之一。帆扬宇亿秉承与时俱进的初心,结合大数据与AI大模型技术,专注于出海领域的大模型应用落地,致力于为包括产品出海、产能出海、文化出海、科技出海、服务出海等在内的出海企业,提供精准化、智能化的市场分析与洞察,助力企业实现产品与品牌全球化。